一周市场表现。上周（2023.05.22-2023.05.26）上证综指跌2.16%，深证A 指跌0.91%，沪深300 指数跌2.37%，电气设备指数跌0.52%，电气设备指数表现强于上证综指、深证A 指、沪深300 指数。

近期，国网公告陇东-山东特高压直流工程设备中标候选人，我们统计了其中换流阀、换流变压器、直流控制保护系统的中标情况。

(资料图)

换流阀：中标金额合计12.01 亿元。

（1）份额：按照中标金额份额占比测算：国电南瑞占比52.05%、北京ABB占比47.95%。

（2）价格：国电南瑞中标均价为15628 万元/套、北京ABB 中标均价为14398.66 万元/套。

直流控制保护系统：中标金额合计1.77 亿元。

（1）份额：按照中标金额份额占比测算：许继电气占比100%。

（2）价格：许继电气中标均价为8864.05 万元/套。

换流变压器：中标金额合计35.52 亿元。

（1）份额：按照中标金额份额占比测算：保变电气占比33.53%、山东电力占比30.88%、西安西电占比19.63%、特变电工占比8.65%、重庆ABB 占比7.32%。

（2）价格：保变电气中标均价为8506.84 万元/台、山东电力中标均价为7834.57 万元/台、西安西电中标均价为4979.79 万元/台、特变电工中标均价为4390.32 万元/台、重庆ABB 中标均价为3715.44 万元/台。

我们认为，在大型风光基地项目建设并网工作稳步推进的背景下，基于国家能源局及国网的规划，为了服务好沙漠、戈壁、荒漠大型风电光伏基地建设，支撑和促进大型电源基地集约化开发、远距离外送，特高压建设有望持续推进。建议关注：（1）特高压直流核心标的：国电南瑞、许继电气、中国西电等。特高压交流核心标的：平高电气、中国西电等。（2）关注调度、配网自动化相关企业：国电南瑞、许继电气、宏力达、东方电子、积成电子、四方股份等。智能电表标的炬华科技等。（3）关注分接开关内资龙头：华明装备。

（4）瓷绝缘子龙头企业：大连电瓷。（5）关注电力信息通信相关企业：国电南瑞、国网信通、威胜信息等。

关注工控行业投资机会。建议关注工控标的：汇川技术、信捷电气、麦格米特、伟创电气、雷赛智能等。

风险提示。电网建设进度不达预期，经济大幅下行影响工控产业需求，大宗原材料价格波动影响盈利水平。